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Line变成了腾讯阿里的混血儿

发布日期:2019-07-12 08:30:25 编辑:跑步知识网阅读次数:

编者按:本文是从微信公众号“深海数次”(ID:deepchanpin),作者:吴愉。36氪转载授权。

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曾经被认为是师更像腾讯的微信行,我觉得这是像今天阿里。

或者说,它已经成为腾讯和阿里的混合体。

从刚刚公布的财报来看,线下降收入三年后在市场上,损失无限。其原因在于,线投入了大量的精力投入到金融,支付,电商,这些企业的使用寿命上。

我们原本以为卖行的表情包,做IP,游戏的发展发大财。我没想到的表情包,IP不再是业务重点线,在这个行业的盈利甚至差点忽略。

从去年年底,就可以明显发现,该公司拼命扩张边界 - 千万要,出售金融,玩电商,食品配送,建筑五金,搞旅游。

这更像是阿里今天在干物质啊。

行一方面腾讯拥有社交基因,在另一只手像阿里一样,他自己亲手做电商和使用寿命。这是越来越模糊了脸。

你以为我想认行的做法?它不是。

这更像是在当前金融压力的冷门线路。

结束4,行公布2019年第一季度财报。出人意料的是,自2016年第二季度上市,后收入增长11个季度,这个世界级的通信巨头首次出现在收入下降的情况下。

线2019第一季度财报显示,该公司在55 2019第一季度营收。3十亿日元,同比增长13.5%。

然而,受台湾,Line2019年一季度营收相比于56十亿的季节性因素在收入2018年第四季度,降700万日元,环比下滑1.25%。另外一点值得注意的是,由于在15十亿日元本季度亏损的大规模推广支付服务支付线,线。

一方面,有限的核心业务增长,另一方面是企业发展的战略受阻。今年早些时候,投资机构和评级机构,市场用脚投票时,表达了他对认知线的前景担忧。

1月18日,杰富瑞金融集团(Jefferies的金融集团)在一份研究报告中,这将是行的股票评级从“持有”下调至“弱于大盘”。

在一份研究报告2月4日,美国投资研究公司ValuEngine下调其评级从买入持有。高盛集团(Goldman Sachs集团)被吸银行的股票评级从“中性”下调至在一份报告中“卖出”评级周五2月8日在。

扎克投资研究(ZacksInvestmentResearch)在2月19日的一份研究报告,其吸引的股票评级从“持有”下调至“卖出”。

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行公司股东贝利吉福德(贝利吉福德&CO。。)在第一季度吸它在线路公司(NYSE:6 LN增持)持股。6%。

美国媒体称,仅线在其商业模式转型的早期阶段。由于缺乏盈利能力和竞争,行股价一直疲软,在线广告收入已经放缓。

行正试图找出金融技术等战略性业务新的增长点。然而,支付线的企业不太可能产生在未来一年足够的收入。

线的那一刻可能是最困难的阶段长征。

为什么线收入下降了这么多,这么严重的损失?我们来看看在业务结构线。

在年报2018,行以确定它们的“广告+金融”双引擎战略。

业务线分为三个部分,分别是核心广告业务,核心业务和战略业务通信内容。

核心广告业务,指的是信息的广告流量,这项业务占总收入的54%线。

核心通信,内容业务,指的是支付通信服务的线路,以及漫画IP,音乐业务。33%行总收入的交通站的这部分。

经营战略,指的是金融,商务电商和O2O。支付线主要包括金融支付服务。网上购物对于电商企业代表,行Pockeo如送货上门外卖业务代表,索滑行由于在线旅游企业的代表。此业务占总收入的13%线。

其他业务,指的是智能硬件和其他位和边缘商业片。

战略框架看起来不错。

但你会发现,行的问题是,每一个新的业务,高度在原有业务的限制,拓展想象空间环境不足。

如果你仔细看线的$ 8.0十亿市值会发现,这家公司不仅远远低于其学生微信,比微博的排名还要低。

2015年8月,汇丰银行(HSBC)公布的估计价值高达$ 83的报告,微信市场。6十亿。微博5月6日约$ 15.5十亿。

广告的这部分,包括显示广告和广告帐户。显示广告是,我们知道开屏广告,其中的广告,广告帐户是行@。企业和公众人物使用此功能可以直接通知其所有的追随者 - 郭台铭宣布参选是2020年,在使用功能线的@。

在线广告业务仍相对强劲,第一季度的约29收入。9十亿日元,同比增长18.6%。特别是在线路@表现不错,帐户数达到了100W。帐户,因此广告销售增长了16%至15.6十亿日元。

然而,在线广告规模有限。

你甚至可能不小心,这微信到目标公司,广告收入还不如麻利。

为LINE 2018全年的广告收入,例如,约108.2十亿日元(约6.5十亿人民币) - 这个数据是不是两年以前好轻便,灵巧的2017年收入将超过8十亿元左右。

对于线,依靠广告收入,这是绝对不够的。有天花板的广告收入,但广告必然带来提高用户体验的损害。事实上,早在2018年第三季度,下降趋势出现一次数据。

然而,值得期待的是,行正试图开辟一个名为“行促销”的企业,我们的目标是提供解决方案,存储离线营销领域,与LBS位置数据和消息传递功能与商家帐户系统的线兼容。

事实上,微信和支付宝都开辟了业务,对于线,这是一个可以学习的方向。

企业通信的线路,虽然相当的规模,被视为第二大收入来源,但有下降连续两个季度。

如果你看一下线路IP漫画和音乐业务,你会发现它的大小并没有想象中那么大。约60十亿日元前者2019第一季度的收入,这是只有约2.5十亿日元。该业务是不是从一个巨大的生态系统的支持不够。

然后让那些谁主张做微信行科学的表情包,媒体的漫画应该实现进来殴打。

广告和内容业务天花板的限制,行,以便在金融,电力供应商作为其开疆拓土的战略性业务。

但是,您可以看到几个战略业务线,你还会发现不容乐观。

1线是目前声称。6.5个十亿的月活跃用户和4000万个注册用户付费。市场主要分布在日本,中国台湾,泰国和印尼。

我们可以看看市场研究公司的统计报告门户,其中有支付在日本移动市场,泰国,印尼和几个国家的大规模数据。

从中我们可以发现,除了日本国内的移动支付市场相当可观,肉的其余部分基本上等于蚊子。即便如此,日本的手机支付市场规模仍是中国的只有约十分之一。

在2019年线开始的一年后,在预算大幅增加,以促进支付线。第一季度盈利报告显示,总收入为73个战略性业务。7.5十亿日元,同比增长90这个数据。8%,26生长。1%。

然而,经营亏损为149.8。7十亿日元。这主要是由于主动营销,以增加与金融服务业务的人员成本扩张相关的付费用户支付线的数量,以及增加。

这样就把增长并没有带来预期的结果。第一季度营收下滑,财报中明确指出,由于支付线的第一季度,由于台湾,对总收益产生直接影响的季节性影响。

事实上,即使在线路台湾的骄傲,支付线的竞争对手也面临挑战。不要依靠补贴维持现有的优势是没有办法。

行高管在财报中,中国台湾地区在一月后的电话会议上,由于从2%至1%的整合台湾的汇率说,营业额减少,因此。也就是说,只要补贴线的减少,成交量立即下挫。

2019年1月4日,台北市政府对信息产业产业情报研究所(MIC)支持发布了一份名为“移动支付大调查”报告。

这份报告显示,在2018年,台湾的移动电话普及率已经达到了50付。3%,相对于2017年39.7%的人显著改善。台湾省,为支付线的前五大手机支付序列(22.3%),苹果公司支付(19.9%),付款块(19.7%),谷歌支付(9.1%)和台湾缴交/台移动支付(4.7%)。

一年前,数据共享,分别支付线(25.2%),苹果公司支付(17.9%),付款块(10.9%),GooglePay(9.9%)中于电子钱包(5.2%)。

在排名的变化可以从两个关键的观察。

1,在2017年的前五大的控制,台湾支付(支付角落,台湾收费)已经逐步缩小与国际企业的差距。

2,2018支付线虽然普及率保持首位,但在块前五名付出最大的增长,增加近一成。

换句话说,Line在台湾市场占有率也挑战竞争对手。

无论是电商导购服务,外卖或送货上门服务的在线旅游业务的增长令人印象深刻,但行没有透露数据的大小,很少有企业在财报。

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行之所以开发这项业务大约是两点。

1,希望通过电商和生活服务业务,推动业务增长的支付线;

2,获得一些收入由电力供应商和使用寿命,一个多元化的收入模式;

从结构上看收入,行战略性业务只占13%,目前有三个业务目前处于相对早期阶段。

然而行外卖送货上门的业务确实取得了一些进展。在大小不仅显著增加,同时也带动了金线的增长。

2017年7月,行推出了“行·利马”食品配送服务。然后逐步扩大业务为平台,用户可以订购日本14000 App Store的通过线外卖送餐菜单搜索。

2018年10月,业务线通过分销,然后切成外卖服务。使用这两种服务,线行顺序先后建立了目标概念,, 2020覆盖了整整一天30000家商店。

例如,去年的“行·利马”的支付线的支付率是4%,但近期上升至18%。这个“淘宝支付宝+”两轮驱动模式,为用户提供一个无缝的体验,同时加速业务的增长,使得线平台的生态系统得到加强。

有趣的是,阿里线和星巴克的成功实践后,宣布成立与星巴克日本全面的业务合作伙伴关系。

在此次合作中,不仅将采用“支付线”,也将使用官方号线的电子钱包帐户,以共同实现的高用户便利性的情况下提供无缝体验。

我们以前总说学生的微通道线,但在2016年上市,师生关系线及微信后形成所有的动作是相反的--line实际上是在学习微信的事实。

在投资者眼中,最好的学习对象的货币化的线是微信。在2018年4月投资黑豹公布了一份研究报告,在报告中提到:

考虑到线的商业生态系统的状态信息/支付/地区的地位,可以实现目标线应该是腾讯。

由于线和腾讯有着非常密切的亲缘。它基本上是从社会到业务逻辑支付相同。

然而,从什么企业都自己大包大揽,拼命做零售的角度电商,观点使用寿命点,线,现在变得越来越像阿里。

事实上,很大程度的合作线和星巴克是因为阿里和合作星巴克带来显著的好处,星巴克希望复制“阿里星巴克+”模式在日本。

我在“星巴克一直是凉性的食物交付”中提到,星巴克CEO凯文·约翰逊在第一季度的“我们如何建立一个持久的公司”(“我们如何建立一个可持续发展的公司”)股东大会的标题介绍了在中国地区的新的零售体验。

凯文·约翰逊想扩大在全球范围内数字化改造。线的重要载体星巴克数字化改造。

尤其是后拿回家送涉足,以及在线旅游业务的电商导购,行的成长之路已经变得越来越模糊,它更像是阿里的脸,而不是腾讯。

恐怕这个决定以及缺乏日本互联网公司,缺乏互联网转型的业务部门,但尚未完全建立互联网支付的习惯。

线虽然目前来看,收益并没有那么好,但是这可能是唯一的方式扩张选择企业下一阶段。

该研究员郝雅诌国内管理层讨论的一个观点:

术士基因,物种屏障只为我们所熟悉的标签识别的生物状态或关系,而不是墙挡水壁分离的各种植物和动物。新一代的企业,企业所熟悉的边界消失,市场开始在那里企业终于当用户开始那里的工作人员终于在那里这些都不再科斯般的清晰度和不确定感。

这大概也是的商业魅力。

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